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Alt-A Hypotheken: Wie sie arbeiten Ein Haus ist wahrscheinlich die einzige größte Investition, die Sie jemals machen werden, und wenn youre wie die meisten, youll brauchen eine Hypothek, um es zu finanzieren. Hypotheken sind Darlehen, die durch bestimmte Immobilien gesichert sind, nämlich das Haus, dass das Darlehen verwendet wird, um zu kaufen. Abhängig von Faktoren wie Ihre Kredit-Score. Beschäftigung Geschichte und die Loan-to-Value (LTV) Verhältnis, können Sie eine Prime Hypothek, Subprime Hypothek oder etwas dazwischen angeboten werden: eine Alt-A-Hypothek. Hier sehen wir einen Blick auf die Alt-A-Hypothek und warum die Wall Street sie zurückbringen will. Alt-A Grundlagen Die meisten Hypotheken sind entweder Primzahl oder Subprime. Prime Hypotheken werden angeboten, um Kreditnehmer, die höhere Kredit-Scores (und daher niedrigere Risiko), und kommen mit niedrigeren Zinssätzen. Subprime-Hypotheken gehen an Kreditnehmer mit niedrigeren Kredit-Scores und zu machen für die zusätzlichen Risiko Kreditgeber Ladung höhere Zinsen auf sie. Alt-A Hypotheken sind Kredite, die irgendwo zwischen der Primzahl und Subprime Kategorie in Bezug auf Risiko und Zinssätze fallen. (Für mehr, siehe, wie die Zinssätze auf eine Hypothek arbeiten.) Merkmale Eines der definierenden Merkmale von Alt-As ist, dass sie in der Regel niedrig-Dokumentation oder nicht-Dokumentation Darlehen, was bedeutet, dass der Kreditnehmer nicht vollständig zu dokumentieren (oder zu beweisen) Sein Einkommen, Vermögen und Aufwendungen. Anstelle von Dokumentation und Überprüfung werden diese Darlehen auf der Grundlage der Kreditnehmer angegebene Erträge, Vermögenswerte und Aufwendungen verarbeitet. Es wäre einfach, etwas auf die Anwendung zu machen. (Für mehr, siehe Top 6 Hypotheken-Fehler.) Ein weiteres Merkmal von Alt-As ist, dass sie oft eine relativ niedrige Anzahlung haben. Und ein entsprechend höheres LTV-Verhältnis. Mit einer Prime-Hypothek, ist die LTV in der Regel 80 oder weniger. Mit einem Alt-A, könnte der LTV in diesem Fall 100 sein, der Kreditnehmer muss kein Geld nach unten setzen. Die Schulden-zu-Einkommen-Ratio (DTI) auf Alt-As ist auch etwas flexibler als bei anderen Hypotheken. Diese Zugeständnisse erlauben es den Kreditnehmern im Wesentlichen, mehr Haus zu kaufen, als sie sich vernünftigerweise leisten können. Als solche sind Alt-A-Kreditnehmer ein größeres Ausfallrisiko als erstklassige Kreditnehmer, also der höhere Preis. Wenn Sie eine Hypothek angeboten werden, die größer scheint, als Sie dachten, Sie könnten bekommen und werden für weniger Hintergrundinformationen gefragt und mehr Interesse als youd erwartet, dass Sie nicht immer eine Alt-A Hypothek durch Unfall. Erforschung von Optionen mit mehr als einem Kreditgeber kann Ihnen helfen zu bestimmen, wie viel ist klug zu leihen und was Sie erwarten sollten, um dafür zu bezahlen. Wenn Sie eines dieser Darlehen betrachten, seien Sie sicher, dass Sie die Kompromisse kennen, bevor Sie damit einverstanden sind. Dort und wieder zurück Alt-As waren unglaublich beliebt in den Jahren vor der Subprime Hypothek Krise, die im Jahr 2007 begann. Sie wurden bekannt als Lügner Darlehen, weil Kreditnehmer und Kreditgeber gleichermaßen übertreiben Einkommen und Vermögenswerte, um den Kreditnehmer für eine größere Hypothek zu qualifizieren. Als die Leute überdehnten, fielen viele dieser Hypotheken in Verzug. Obwohl Alt-As werent der einzige Fehltritt, der zur Finanzkrise führt, haben sie sicherlich dazu beigetragen. Infolgedessen fielen sie unter intensiver Prüfung. (Für mehr, siehe, wer für die Subprime-Krise verantwortlich ist) Nachdem der Staub abgeklungen war, wurden strengere Kreditvergabe-Standards erlassen, und Alt-As wurde ein Ding der Vergangenheit. Jetzt aber, Investment-Unternehmen, auf der Suche nach einem Weg, um einen guten Ertrag in einer Welt von niedrigen Zinsen zu verdienen, sind Lobbying Kreditgeber, um mehr Alt-A Darlehen zu machen. Dies war leise in den Werken für eine Weile, aber erhielt Aufmerksamkeit in einem Artikel, der im Wall Street Journal am 1. Februar 2016 erschien. Big Money Manager wie Neuberger Berman, Pacific Investment Management Co. und ein Tochterunternehmen der Blackstone Group LP sind Lobbyarbeit Kreditgeber, um mehr von diesen Lügner Darlehen oder sogar Kauf Darlehen-Origination Unternehmen, um mehr von der Versorgung selbst zu kontrollieren, berichtete das Journal. Eine gute Option für einige Trotz ihrer Anfälligkeit für Betrug von Kreditnehmern und Kreditgebern Alt-Wie kann eine gute Option (in der Tat, manchmal die einzige Option) für Kreditnehmer, die nicht in der Lage sind, Vermögenswerte zu dokumentieren und ein konsequentes Einkommen. Kleinunternehmer zum Beispiel können Schwierigkeiten haben, die Quelle der Mittel für eine Anzahlung zu dokumentieren oder können durch ihre Nettoeinkommenszahlen verletzt werden, die durch Geschäftsabzüge gesenkt werden können. Selbständige Kreditnehmer versuchen, so viele Ausgaben abzuschreiben, wie sie können, aber diese Taktik kann sie bei der Sicherung eines Darlehens verletzen, sagte Patrick Ruffner, Vizepräsident der Hypothekendarlehen bei der in Chicago ansässigen Hypothekenfirma Guaranteed Rate, gegenüber U. S. News amp World Report. Für Kreditnehmer in dieser Situation, die sonst Schwierigkeiten bei der Sicherung der Finanzierung haben kann, kann Alt-As eine Alternative bieten. Die untere Linie Die Verbreitung von Missbrauch mit Alt-A-Hypotheken war ein Faktor für die Subprime-Hypothekenkrise. Bringing sie zurück jetzt zu profitieren Investmentfirmen scheint wie eine schlechte Idee. Einstein sagte berühmt, dass der Wahnsinn das Gleiche immer wieder tut und andere Ergebnisse erwartet. Ist Wall Street wirklich erwartete Dinge, um sich anders auszumachen dieses Mal herumAlt-A Darlehen Spiraling Downward Dec. 16, 2008 6:08 AM xlf Es scheint, es gibt immer etwas, das macht es wieder relevant. Gestern war es ein Bericht von Fitch Ratings, der sagt, dass es Verluste auf Alt-A-Darlehen erwartet, um weit über seine früher herabgestufte Bewertung hinauszugehen. Wie Sie den Fitch-Kommentar betrachten, denken Sie daran, dass sie sowohl Alt-A-Darlehen als auch Option ARMs in ihrer Alt-A-Klassifikation enthalten. Die Rating-Agentur sagte, dass es jetzt durchschnittliche kumulative Verluste erwartet, um 2005, 2006 und 2007 Vintage Alt-A-Transaktionen auf 2,72, 6,78 bzw. 9,58 Prozent zu schlagen, drastisch von den Erwartungen an die Agentur Anfang dieses Jahres. Fitch zitiert eine rasche Zunahme in 60 Tage Delinquenz, die in den vergangenen sechs Monaten erlebt wurde, trotz Servicers kollektive Bemühungen, sich auf tatsächliche Abschottung Verkäufe wahrscheinlich implizieren, dass ein Halt zu Zwangsvollstreckungen hat wenig Wirkung bei der Lösung von Kreditnehmer Delinquenz. Zwischen Mai und Oktober 2008 sagte Fitch, dass 60-Tage-Delinquenz für den Jahrgang 2007 von 8,80 Prozent auf 14,65 Prozent gestiegen ist. 2006 und 2005 gewannen auch die steilen Zunahmen von 10,30 Prozent auf 14,24 Prozent und 6,57 Prozent auf 8,79 Prozent. Nun schau dir das Diagramm an und was siehst du. Offensichtlich sind wir arent sogar in die Zähne der Rücksetzungen und Reaktionen für diese Darlehen. In der Tat, die Löwen Anteil der Anpassungen ist nicht einmal geplant, um statt irgendwo im Jahr 2009 weiterhin in 2010. Also warum sind sie scheinbar auseinander fallen jetzt können Sie spekulieren, bis die Kühe nach Hause kommen, warum dies fällt auseinander so schnell aber hier Sind ein paar Ideen. Im sicher gibt es andere. Viele dieser Kredite wurden verwendet, um etwas gehobenen zu ehrlich gehobenen Häusern von Leuten zu kaufen, die kein Geschäft kauften in dieser Preisstrecke hatten. Die Käufe wurden durch ausgewiesene Einkommensdarlehen erleichtert und die einzige Möglichkeit, die sie möglicherweise funktionieren konnten, war für die Heimatpreise weiter zu eskalieren. Als die Blase knallte, war das Spiel vorbei, aber die Käufer hatten ein bisschen mehr in Reserve als die Subprime-Kreditnehmer, so dass es nur ein bisschen länger dauert, um seinen Weg durch zu arbeiten. Die Reserven sind weg und es ist nur eine Frage der Zeit, bis die Zwangsvollstreckungen durchlaufen. Der zweite Gedanke, der mir einfällt, ist, dass die Rezession beginnt zu beißen. Die erste Welle, die wir jetzt sehen, mag auch Kreditnehmer sein, die von der Blasenökonomie abhängig waren. Immobilienmakler, Hypothekenmakler, Titelfirmen, Banker, Sie nennen es. Sie fingen an, von der Rezession früher als die meisten gehämmert und logisch sind die ersten zum Standard. Sie tendierten auch dazu, über ihre Mittel zu kaufen, wie sie an das Märchen glaubten. Wenn dies wahr ist, dann sahen sie nur die Spitze des Problems. Dies dürfte den Beginn eines Aufstiegs der Skala in Bezug auf Zwangsvollstreckungen signalisieren. Wir arent zu einem großen Teil reden über das erste Mal homebuyer Arten von Häusern jetzt. Das obere Ende fängt an zu treffen und das hat eine ganze Reihe von Implikationen. Diese Häuser sind nicht besonders attraktiv für Investoren, da der Preis im Allgemeinen zu hoch für das Eigentum ist, um als eine lebensfähige Miete auszudrücken. Darüber hinaus sind die enteigneten Hausbesitzer wahrscheinlich nicht gut an einen viel niedrigeren Lebensstandard anzupassen. Umzug von Granit-Arbeitsplatten in einem 4000 Quadratmeter großen Haus zu Corian in einem Traktheim ist keine einfache Anpassung. Ich erwarte, dass diese Entwicklung wird mehr Saft für die Darlehen Änderung Menge liefern. Diese Kreditnehmer haben mehr politische Schlagkraft und die meisten Gemeinden wollen nicht, um viele freie Häuser in ihren Unterschrift Nachbarschaften zu sehen. Das Problem wird jedoch eine Skala sein. Um diese Kredite zu modifizieren, um die Insassen im Haus zu halten, wird man einige atemberaubende Abschreibungen des Kapitals verlangen. Vergessen Sie, die Zinsen zu senken, wir reden über Schuldenvergebung, die wahrscheinlich in den Hunderten von Tausenden von Dollar pro Eigentum sein wird. Das, meine Freunde, ist ein großes politisches und ökonomisches Problem. Hin und wieder, ich denke, dass wir unseren Weg aus diesem Hypothekenmorass arbeiten können. Dann taucht so etwas auf. Ich vermute, dass ich dieses alte Diagramm auch noch ein paar Mal ausziehen kann, bevor ich das schriftlich beenden werde. Den ganzen Artikel lesen